Època de la Segona Guerra Mundial a Xangai. Wong Chia Chi és una universitària xina que participa a les activitats d’un grup de teatre en el que ha ingressat després de conèixer a un carismàtic company d’estudis, Kuang Yu Min. Mentre Wong gaudeix actuant sobre l’escenari, Kuang li proposa que interpreti un paper molt més perillós en la vida real: convertir-se en la senyora Mak i fer amistat amb la dona d’un important col•laboracionista dels japonesos, el senyor Yee.
