Nova versió de “Caputxeta Vermella”. Durant dècades, els habitants de Daggerhorn mantenen un complex pacte amb l’home-llop: per saciar la seva gana, li sacrifiquen mensualment un animal. Però la bèstia, incompleix el pacte, devorant a un ésser humà. La víctima és la germana gran de Valerie, una bella jove que acaba de saber que els seus pares van a casar-la amb Henry, l’hereu de la família més rica del poble. Ella està enamorada de Peter, un humil llenyataire, amb el que decideix escapolir-se, però el llop trastoca els seus plans. Per acabar amb la bèstia d’una vegada per totes, el poble recorre al pare Solomon, un caçador d’homes-llop, però aquest atemoreix encara més als veïns quan els adverteix que el llop, durant el dia, adquireix forma humana, de manera que podria ser qualsevol d’ells.